Μόνο η μετοχή της Εθνικής – από τις συστημικές – διαπραγματεύεται σήμερα με άνοδο +2% ενώ η Attica bank δέχεται πιέσεις -8%.
Στις 30 Νοεμβρίου και οι 4 συστημικές τράπεζες θα βρίσκονται εκτός διαπραγμάτευσης με την διαφορά ότι η έναρξη της διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών στην Εθνική θα ξεκινήσει στις 3 Δεκεμβρίου μια ημέρα μετά από τις άλλες 3 τράπεζες, που ξεκινάει στις 2 Δεκεμβρίου.
Η αγορά είναι τραπεζοκεντρική και εκ τούτου η απουσία των τραπεζών δείχνει την γύμνια και τις αδυναμίες της αγοράς.
Μέσα σ’ αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινείται ανοδικά με το Γενικό Δείκτη να βρίσκεται στις 650 μονάδες με άνοδο +1,2% έχοντας χαμηλό ημέρας στις 641,07 μονάδες….
Βραχυχρόνια οι 635 μονάδες ως στήριξη είναι κρίσιμες για το ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα, καθώς οι τιμές έχουν απαξιωθεί πολύ, ωστόσο ο όγκος είναι απαξιωμένος άπαξ και απουσιάζουν οι 3 εκ των 4 τραπεζών.
Μετά τα reverse split οι τράπεζες θα διαθέτουν περίπου 23,5 δισεκ. μετοχές.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 10 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 12 εκατ. τεμάχια, με τα 7,5 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 300 χιλ. στα warrants.
Στα warrants ο μηδενισμός είναι γεγονός η πραγματική αξία των warrants είναι μηδέν προ 2 ετών είχαν αξία στο χρηματιστήριο 5 δισεκ. και σήμερα αποτιμώνται στα 5 εκατ ευρώ.
Το κύμα της πτώσης δεν έχει τελειώσει, οι ιστορικές στρεβλώσεις στις τράπεζες θα αποκατασταθούν, οι τράπεζες αξίζουν για πολύ παραπάνω αλλά ακόμη απαιτείται λίγος χρόνος.
Θυμίζουμε ότι υπάρχουν μεγάλες αποκλίσεις μεταξύ τρεχουσών τιμών και τιμών αυξήσεων κεφαλαίου.
Η Εθνική με τιμή ΑΜΚ 0,02 ευρώ έχει απόκλιση 80%, Alpha τιμή ΑΜΚ 0,04 ευρώ, Πειραιώς 0,003 ευρώ και Eurobank 0,01 ευρώ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Alpha bank και Eurobank εμφανίζουν σχετικά καλύτερη εικόνα σε σχέση με την Εθνική π.χ. καθώς οι διαφορές μεταξύ τιμών ΑΜΚ και spot αγοράς είναι μόλις 16-27%.
Άρα Εθνική και Πειραιώς έχουν ακόμη δρόμο να διανύσουν μέχρι να μειώσουν το χάσμα μεταξύ τιμών ΑΜΚ και τρεχουσών τιμών στο χρηματιστήριο.
Στο +33% το premium του ADR της Εθνικής έναντι της μετοχής στο χρηματιστήριο
To ADR της Εθνικής στην προσυνεδρίαση διαπραγματεύεται στα 0,135 δολάρια ή 0,127 ευρώ καταγράφοντας πτώση -27,5% και διαπραγματεύεται πλέον με premium + 33% από την τιμή (0,087 ευρώ) που βρίσκεται τώρα η μετοχή της Εθνικής στο ελληνικό χρηματιστήριο.
ΔΕΗ και ΟΠΑΠ τα «στηρίγματα» του Γενικού Δείκτη
Η τεχνική εικόνα της αγοράς δεν έχει διαφοροποιηθεί ιδιαίτερα από εχθές.
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη παραμένει πτωτική με τη γνωστή στήριξη στις 635 μονάδες και την αντίσταση στις 667 μονάδες.
Η κρίσιμη ζώνη των 640 μονάδων δείχνει να προστατεύεται επί του παρόντος με τη βοήθεια του FTSE25.
Η βραχυπρόθεσμη τάση του FTSE25 παραμένει πτωτική με τις στηρίξεις στις 186 και 180 μονάδες και την αντίσταση στις 197 μονάδες.
Οι μετοχές που ξεχωρίζουν σήμερα είναι η ΔΕΗ με ημερήσια στήριξη στα 4,80 ευρώ και αντιστάσεις στα 5,11 και 5,30 ευρώ και ο ΟΠΑΠ με ημερήσια στήριξη στα 6,20 ευρώ και αντιστάσεις στα 6,57 και 6,73 ευρώ.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η συσσώρευση των προηγούμενων ημερών μεταξύ 640 – 650 μονάδων δείχνει την πρόθεση διακράτησης της στήριξης των 640 μονάδων, επί του παρόντος, αλλά οποιαδήποτε ανοδική αντίδραση χρήζει προσοχής όσο ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται κάτω από την αντίσταση των 667 μονάδων.
Ήπια άνοδος για Εθνική – Εκτός διαπραγμάτευσης Πειραιώς, Alpha, Eurobank
Ανοδικές τάσεις σημειώνονται στην Εθνική η οποία τείνει να συγκλίνει με τις τιμές των ΑΜΚ ενώ εκτός διαπραγμάτευσης βρίσκονται Alpha, Eurobank και Πειραιώς.
Οι τράπεζες θα αποκτήσουν μεγάλη αξία μετά την εισαγωγή των νέων μετοχών στο χρηματιστήριο.
Η Εθνική η μόνη που διαπραγματεύεται σήμερα βρίσκεται στα 0,0970 ευρώ με άνοδο +2% και όγκο 7,8 εκατ. τεμάχια ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 310 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 27 Νοεμβρίου του 2015 στα 0,0780 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,05 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 0,0090 ευρώ με πτώση -0,1% και όγκο 300 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank βρίσκεται εκτός διαπραγμάτευσης για 3 ημέρες έως τις 1η Δεκεμβρίου τελευταία τιμή είχε τα 0,0470 και μετά reverse split θα εμφανιστεί στα 2,35 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,0470 ευρώ και σημειώθηκε στις 26 Νοεμβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ δεν διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς δεν διαπραγματεύεται σήμερα, είχε τελευταία τιμή τα 0,01 ευρώ που σημαίνει μετά το RS θα εμφανιστεί με τιμή στο 1 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,0090 ευρώ και σημειώθηκε στις 26 Νοεμβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ πραγματοποιήθηκε στα 0,003 ευρώ προ reverse split.
Το warrant της Πειραιώς βρίσκεται εκτός διαπραγμάτευσης.
Η Eurobank βρίσκεται εκτός διαπραγμάτευσης, είχε τελευταία τιμή στα 0,0140 ευρώ που σημαίνει μετά το reverse split 1,4 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 26 Νοεμβρίου του 2015 στα 0,0130 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,1680 ευρώ με άνοδο +1,82% και κεφαλαιοποίηση 1,49 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank βρίσκεται στα 0,0100 ευρώ με πτώση -16% και όγκο 900 χιλ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 13 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0080 ευρώ και σημειώθηκε στις 20 Νοεμβρίου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος βρίσκεται στα 9,03 ευρώ με πτώση -2% με αποτίμηση 179 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις με μικρούς όγκους στον FTSE 25 – Ξεχωρίζουν ανοδικά ΔΕΗ και Aegean
Μεικτές τάσεις σημειώνονται στον FTSE 25 με κύριο χαρακτηριστικό τους εξαιρετικά περιορισμένους όγκους και τζίρους.
Γενικώς πάντως, αρκετές μετοχές του FTSE 25 κάποια ανθεκτικότητα και άμυνα.
Η Coca Cola HBC βρίσκεται στα 22,95 ευρώ με πτώση -0,7% με την κεφαλαιοποίηση στα 8,44 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ βρίσκεται στα 9,38 ευρώ με άνοδο +0,23% και αποτίμηση 4,59 δισ. ευρώ, όντας στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC…
Η ΔΕΗ βρίσκεται στα 5,23 ευρώ με άνοδο +5,52% και κεφαλαιοποίηση 1,21 δισ. ευρώ,
Ο ΟΠΑΠ βρίσκεται στα 6,56 ευρώ με άνοδο +2,66% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,09 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται στα 18,33 ευρώ με πτώση -2,53% με την αποτίμηση στα 1,22 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας βρίσκεται στα 17,9 ευρώ με άνοδο +0,56% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,37 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρίσκεται στα 436 ευρώ με άνοδο +1,45% και κεφαλαιοποίηση 1,33 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil βρίσκεται στα 11,07 ευρώ με πτώση -1,6% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισ. ευρώ.
Η Jumbo βρίσκεται στα 9,76 ευρώ με πτώση -0,16% και κεφαλαιοποίηση 1,32 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ βρίσκεται στα 5,2 ευρώ με άνοδο +2,7% και αποτίμηση 566 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) βρίσκεται στα 0,0710 ευρώ με άνοδο +2,9% και όγκο 200 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 68 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ βρίσκεται στα 1,76 ευρώ με άνοδο +0,07% και αποτίμηση 311 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ βρίσκεται στα 14,60 ευρώ με άνοδο +0,54% και αποτίμηση 365 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines βρίσκεται σήμερα στα 7,14 ευρώ με άνοδο +5,45% και αποτίμηση 509 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ βρίσκεται στα 5,26 ευρώ με άνοδο +1,29% και αποτίμηση 343 εκατ. ευρώ.
Οριακή βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 7,17%, το 2ετές 6,36% και spreads 684 μ.β.
Οριακή βελτίωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα μετά τις πρόσφατες πωλήσεις.
Το ρίσκο χώρας στην Ελλάδα έχει μειωθεί αισθητά και οι αποδόσεις βρίσκονται σε χαμηλά έτους.
Η μείωση των αποδόσεων πάντως – παρά τις όποιες διακυμάνσεις – είναι εντυπωσιακή π.χ. το 2ετές βρισκόταν στο 59% για να διαμορφωθεί σήμερα 27 Νοεμβρίου του 2015 στο 6,36% με πρόσφατο χαμηλό 5,42% που αποτελεί νέο χαμηλό έτους πλησιάζοντας τις επιδόσεις του 2014.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 74,5 με 76 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 7,44% με 7,17%
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 684 μονάδες βάσης από 675 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει σταθεροποιητικές τάσεις στις 920 μονάδες βάσης από 930 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,2% ή 920 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια ανοδικά κινούνται σήμερα οι τιμές στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο….
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 93,70 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 6,89%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 95,10 μ.β. με μέση απόδοση 6,64%, απόδοση αγοράς 6,92% και απόδοση πώλησης 6,36%…. από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Νέα βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Νέα βελτίωση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Οι αποδόσεις και αντίστοιχα οι τιμές των ομολόγων στην Ευρώπη βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία μετά την μεγάλη βελτίωση των τελευταίων μηνών, που ξεκίνησε με την έναρξη του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Σήμερα πάντως επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές λόγω αγορών.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,96%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,26%, η Ισπανία 1,53% και η Ιταλία 1,41%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,46% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 – ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Πηγή:bankingnews.gr
