Στο πλέγμα των παραμέτρων πρέπει να προστεθεί και η βελτιωμένη συμπεριφορά των διεθνών χρηματιστηρίων τις τελευταίες ημέρες…
Η αγορά παραμένει οριακά χαμηλότερα των 850 μονάδων…
Στα ομόλογα μετά την ακραία χθεσινή διακύμανση…σήμερα 16/2 σημειώθηκαν ήπιες ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Όπως έχει αποκαλύψει το bankingnews το μεγάλο σχέδιο για την Ελλάδα περιλαμβάνει καθαρή έξοδο από τα μνημόνια, 15ετή επιμήκυνση στο χρέος και πρόβλεψη 6 δισεκ. από το buffer των 20 δισεκ. που θα δημιουργήσει η Ελλάδα για τις τράπεζες.
Στις τράπεζες επικράτησαν πτωτικές τάσεις ενώ μεγαλύτερες πιέσεις ασκήθηκαν στην Πειραιώς
Οι τράπεζες θα μπορούσαν και καλύτερα αλλά όσο υπάρχει διχογνωμία στο εσωτερικό του SSM για τις ΑΜΚ των τραπεζών…οι τράπεζες δεν θα ανακάμψουν.
Στον FTSE 25 επικράτησαν μεικτές τάσεις ενώ γενικά η ακραία υπερβολή της ΔΕΗ στα πλαίσια ανατιμητικής κερδοσκοπίας χρήζει τεράστιας προσοχής.
Με μετοχή που χρησιμοποιείται για λόγους χειραγώγησης της αγοράς είναι η Coca Cola που σήμερα κέρδισε +4,31%
Το σχέδιο της ΕΚΤ για τις τράπεζες
Το τριπλό σχέδιο της ΕΚΤ για τις ελληνικές τράπεζες είναι: Σιωπηρές ΑΜΚ 5 δισ το 2019, νέους στόχους NPEs για το διάστημα 2020 με 2022 και αυξημένη εποπτεία έως το 2022
Το bankingnews έχει αναφέρει ότι η σωρευτική ζημία από stress tests, IFRs9 (5,6 δισεκ.) και TAR θα είναι 8,5 με 10,5 δισεκ. και οι τελικές κεφαλαιακές ανάγκες θα κινηθούν μεταξύ 4-5 δισεκ. ευρώ με στόχο το 2019.
Επίσης από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne ουσιαστικά παραμένουν αμετάβλητες όλο αυτό το διάστημα στοιχείο που προφανώς έχει ενδιαφέρον.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 846,07 μονάδες με άνοδο +0,38% έχοντας υψηλό στις 849,32 μονάδες και χαμηλό στις 839,14 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 55,3 εκατ. ευρώ εκ των οποίων τα 4 εκατ από πακέτα στον ΟΤΕ ενώ ο όγκος στα 29,1 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 18 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και 12 εκατ από πακέτα.
Άτονα πτωτικά οι τραπεζικές μετοχές με το βλέμμα στα ομόλογα αλλά και τις διεθνείς αγορές
Άτονα κινήθηκαν σήμερα οι τράπεζες με το βλέμμα τόσο στα ελληνικά ομόλογα όσο και στις διεθνείς ενώ αναμένεται και αναβάθμιση από τον οίκο Fitch
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3120 ευρώ με πτώση -0,95% με όγκο 10 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,85 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,97 ευρώ με πτώση -0,15% με όγκο 5,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,04 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,6 ευρώ με πτώση -1,37% με όγκο 878 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,57 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8215 ευρώ με πτώση -1,97% με όγκο 3,85 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,79 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0337 ευρώ με πτώση -1,8% με όγκο 990 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 76 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 17,2 ευρώ με άνοδο +0,58% με αποτίμηση 341 εκατ. ευρώ.
Μεικτή εικόνα για τις μετοχές στον FTSE 25 – Κέρδη για Coca Cola
Μεικτή ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Κέρδη για Coca Cola
Η μετοχή της ΔΕΗ μπορεί να θεωρηθεί ως ιδιαίτερα επικίνδυνη χρηματιστηριακά.
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 28,09 ευρώ με άνοδο +4,3% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,41 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 12,14 ευρώ με πτώση -0,49% και αποτίμηση 5,95 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,85 ευρώ με άνοδο +0,71% και αποτίμηση 661 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,98 ευρώ, με άνοδο +0,2% και κεφαλαιοποίηση 460 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,36 ευρώ με άνοδο +0,48% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,3 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,1 ευρώ αμετάβλητη με την αποτίμηση στα 1,21 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,8 ευρώ με άνοδο +2,81% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,83 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,07 ευρώ με άνοδο +0,62% και κεφαλαιοποίηση 2,46 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,92 ευρώ με άνοδο +1,07% και κεφαλαιοποίηση 2,09 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,6 ευρώ με πτώση -0,72% και κεφαλαιοποίηση 1,37 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,88 ευρώ με άνοδο +2,85% και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1510 ευρώ με πτώση -1,95% με την αποτίμηση στα 141 εκατ. ευρώ.
Ήπια βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 4,25% και spread 350 μ.β. – Το επιτόκιο του νέου 7ετούς στο 3,85%
Μετά τις χθεσινές ακραίες διακυμάνσεις σήμερα 16/2 σημειώνεται ήπια βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα.
Να σημειωθεί ότι η ακραία διακύμανση χθες 15/2 αποδίδεται κυρίως στο γεγονός ότι αρχικά εκδηλώθηκαν έντονες αγορές λόγω προσδοκιών για καθαρή έξοδο από τα μνημόνια και επιμήκυνση του χρέους κατά 15 χρόνια αλλά…τα αμερικανικά funds που δεν είχαν πουλήσει τις τελευταίες ημέρες της μεγάλης διόρθωσης έσπευσαν να εκμεταλλευτούν το ράλι και να πουλήσουν εκ νέου προκαλώντας ακραίες διακυμάνσεις.
Σήμερα η αγορά έχει ισορροπήσει σε καλύτερα επίπεδα, αλλά το κλίμα συνεχίζει να είναι εύθραυστο.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 4,25% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 2,01%.
Πάντως η εικόνα των τελευταίων ημερών έδειξε ότι η ελληνική αγορά ομολόγων είναι ευάλωτη, εύθραυστη και παραμένει στην κατηγορία των επικίνδυνων αγορών.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές – λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,62 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,56%…
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,70 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,22% με απόδοση αγοράς 3,29% και απόδοση πώλησης 3,15%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 100,76 μονάδες βάσης και απόδοση 3,33%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 97,12 μονάδες βάσης και απόδοση 3,85%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 96,01 μονάδες βάσης και απόδοση 4,25% με απόδοση αγοράς 4,31% και απόδοση πώλησης 4,19%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,78 μονάδες βάσης και απόδοση 4,78%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 89,21 μονάδες βάσης και απόδοση 4,89%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 89,33 μονάδες βάσης και απόδοση 4,97%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 350 μονάδες βάσης από 342 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα στην Γερμανία 0,74% και στην Πορτογαλία 2,01%
Οριακή βελτίωση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…
Το τελευταίο διάστημα σημειώνεται πτώση τιμών και άνοδος αποδόσεων απόρροια προφανώς…της εκτίμησης της αγοράς ότι το QE και οι ευεργετικές επιδράσεις του…τελειώνουν…
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 16/2/2018 στο +0,74% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,15% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,01%
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,48% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,02% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Πηγή .bankingnews.
