Το ζήτημα του χρέους απομυθοποιήθηκε, ο Schaeuble ο Γερμανός Υποικ τόνισε ότι ουσιαστική αναδιάρθρωση δεν μπορεί να υπάρξει, προσγειώνοντας απότομα, υπερφίαλες σκέψεις για δήθεν αξιόλογη επίλυση του ελληνικού χρέους.
Η στοχοποίηση των τραπεζών όπως η Πειραιώς από τον SSM και συνολικά ο κλάδος από έρευνες εισαγγελέων για πάσης φύσεως δάνεια μπορεί να μην εμπνέουν ανησυχία ως προς την ουσία αλλά σίγουρα προκαλούν εσωτερική αναστάτωση και επιβραδύνουν τις προσπάθειες των τραπεζών να αντιμετωπίσουν τα NPLs.
H Πειραιώς υποχωρεί -13% λόγω της έρευνας του SSM από καταγγελία μικρού μετόχου αλλά το θέμα δεν έχει καμία νομική βαρύτητα.
Οι υπόλοιπες τράπεζες Εθνική -5%, Alpha bank -5% πιέζονται στο πλαίσιο μιας εύλογης διόρθωσης μετά τα κέρδη των τελευταίων ημερών.
Πιέσεις ασκούνται και στον FTSE 25 χωρίς ακρότητες ενώ η Coca Cola κινείται ανοδικά.
Μέσα σ’ αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινείται πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να διαπραγματεύεται στις 551 μονάδες με πτώση -2,1% έχοντας υψηλό στις 562,05 μονάδες και χαμηλό στις 547,37 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα απέχουν από τα ρεκόρ του Δεκεμβρίου λόγω του rebalancing των δεικτών του MSCI και FTSE, ωστόσο εσχάτως καταγράφεται μια βελτίωση στην συναλλακτική δραστηριότητα.
Θυμίζουμε ότι στις 18 Μαρτίου θα υπάρξει rebalancing δεικτών λόγω του FTSE με εισροές 200 έως 290 εκατ δολάρια.
Ποιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 45 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 88 εκατ. τεμάχια, με τα 77 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 100 χιλ. τεμάχια στα warrants.
Περιορισμένες κινήσεις στις τράπεζες από Credit Suisse, J P Morgan, HSBC, UBS, CVGX
Περιορισμένες κινήσεις ξένων σημειώθηκαν στις τραπεζικές μετοχές, κατά βάση πωλητές ενώ στον ΟΤΕ το πακέτο το διακίνησε η J P Morgan.Στην Εθνική η Credit Suisse 750 χιλ. η INCA 450 χιλ. η HSBC 450 χιλ.
Στην Alpha bank η J P Morgan 1,4 εκατ. η Credit Suisse 200 χιλ. η HSBC 200 χιλ.
Στην Πειραιώς η Credit Suisse 4,6 εκατ. η UBS 1,8 εκατ. η CVGX 1 εκατ. η Citigroup 700 χιλ.
Στην Eurobank η HSBC 450 χιλ. η J P Morgan 350 χιλ. η Credit Suisse 310 χιλ.
Στον ΟΤΕ η J P Morgan 1,065 εκατ διακίνησε και το πακέτο 475 χιλ μετοχών.
Aσφαλής η ημερήσια διόρθωση όσο ο Γενικός Δείκτης δε χάνει τις 550 μονάδες
Απόλυτα αναμενόμενο και φυσιολογικό το αρνητικό άνοιγμα στο χρηματιστήριο ύστερα από 9 συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις.
Στο διάστημα αυτό ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά +21,5%, ποσοστό αρκετά αξιόλογο δεδομένων των συνθηκών.
Η σημερινή διόρθωση λοιπόν θεωρείται απόλυτα φυσιολογική και ασφαλής αρκεί να μη χάσει ο Γενικός Δείκτης τις 550 μονάδες.
Σε περίπτωση που συμβεί αυτό επιταχύνεται η πτωτική κίνηση μέχρι τη στήριξη των 542 μονάδων χωρίς αυτό να αλλάζει το ανοδικό βραχυπρόθεσμο momentum.
Σε περίπτωση που ο Γενικός Δείκτης κρατήσει τις 550 μονάδες επιβεβαιώνει την πρόθεση υπέρβασης της κρίσιμης ζώνης των 560 μονάδων που θα αντιστρέψουν το πτωτικό μεσοπρόθεσμου momentum και δεν τίθεται θέμα εγκυρότητας της χθεσινής προσωρινής διάσπασής της.
Η στήριξη του Γενικού Δείκτη εντοπίζεται στις 542 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 571 και 591 μονάδες.
Η στήριξη του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζεται στις 36 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 42 και 46 μονάδες.
Η στήριξη του FTSE/25 εντοπίζεται στις 146 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 155 και 163 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η σημερινή διόρθωση είναι απόλυτα φυσιολογική αρκεί να μη διασπαστούν σε πρώτη φάση οι 550 μονάδες και σε δεύτερη φάση η στήριξη των 542 μονάδων του Γενικού Δείκτη.
Επίσης αξίζει να αναφερθεί πως η αντίσταση των 571 μονάδων είναι αρκετά ισχυρή όπως φάνηκε και στη χθεσινή συνεδρίαση και πιθανή επαναπροσέγγιση της προσεχώς, θα μας δείξει εάν η δυναμική της ανοδικής κίνησης που προηγήθηκε θα μπορούσε να έχει και συνέχεια ή όχι…
Ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες έως -15% η Πειραιώς
Ισχυρές πιέσεις σημειώνονται στις τραπεζικές μετοχές με την Πειραιώς στην κορυφή των πωλήσεων.
Αξίζει να αναφερθεί ότι οι τράπεζες από χθες – μετά τα «θετικά νέα» από το Eurogroup – δεν έπεισαν και σήμερα εύλογα αναμενόταν διόρθωση με αφορμή και τους ελέγχους – άνευ ουσίας – του SSM.
Η Εθνική διαπραγματεύεται σήμερα στα 0,2170 ευρώ με πτώση -6,5% με όγκο 18,8 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,98 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 0,0050 ευρώ με όγκο 80 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank βρίσκεται στα 1,71 ευρώ με πτώση -5,4% με όγκο 5,8 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,62 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 0,001 ευρώ με όγκο 20 χιλ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 25 εκατ τεμαχίων.
Η Πειραιώς βρίσκεται στα 0,1600 ευρώ με πτώση -15% με όγκο 44 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,39 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ βρίσκεται στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 69 εκατ τεμαχίων.
Η Eurobank βρίσκεται στα 0,6980 ευρώ κάτω από την τιμή της ΑΜΚ στο 1 ευρώ με πτώση -4,5%, όγκο 7,8 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,52 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,1430 ευρώ με άνοδο +0,7% και κεφαλαιοποίηση 1,27 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank καταγράφει πτώση -6,6% στα 0,0840 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 196 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 9,25 ευρώ με άνοδο +0,11% με αποτίμηση 183 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 – Ανοδικά η Coca Cola
Μετά από την άνοδο του τελευταίου διαστήματος οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 έφθασαν σε κρίσιμα τεχνικά σημεία αντίστασης.
Χρειάζονται ισχυρότερα θετικά νέα για να μπορέσει η αγορά να συνεχίσει ανοδικά.
Σήμερα οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 υποχωρούν.
Η Coca Cola HBC βρίσκεται στα 18,1 ευρώ με άνοδο +1,82% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,66 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ διαπραγματεύεται στα 7,95 ευρώ με πτώση -2% και αποτίμηση 3,89 δισ. ευρώ, όντας στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC…
Η ΔΕΗ βρίσκεται στα 3,19 ευρώ με πτώση -2,64% και κεφαλαιοποίηση 740 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ βρίσκεται στα 6,49 ευρώ με πτώση -3,67% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,07 δισ. ευρώ
Η Folli Follie διαπραγματεύεται στα 17,56 ευρώ με πτώση -2,49% με την αποτίμηση στα 1,17 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας βρίσκεται στα 19,83 ευρώ με πτώση -2,8% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,52 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρίσκεται στα 3,85 ευρώ με πτώση -1,77% και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil βρίσκεται στα 9,62 ευρώ με πτώση -1,3% και κεφαλαιοποίηση 1,06 δισ. ευρώ.
Η Jumbo διαπραγματεύεται στα 10,92 ευρώ με άνοδο +0,54% και κεφαλαιοποίηση 1,48 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ διαπραγματεύεται στα 4,35 ευρώ με πτώση -0,96% και αποτίμηση 463 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) βρίσκεται στα 0,09 ευρώ με άνοδο +3,45% και όγκο 1,2 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 68 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος βρίσκεται στα 3,49 ευρώ με πτώση -1,3%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 408 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ διαπραγματεύεται στα 1,35 ευρώ με πτώση -0,14% και αποτίμηση 238 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ βρίσκεται στα 11,63 ευρώ με άνοδο +0,65% και αποτίμηση 290 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines βρίσκεται σήμερα στα 8,01 ευρώ με πτώση -1,43% και αποτίμηση 572 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ διαπραγματεύεται στα 5,13 ευρώ με πτώση -2,88% και αποτίμηση 335 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 9,42%, το ετήσιο ομόλογο 9,97% και spreads 906 μ.β.
Μεικτές τάσεις καταγράφονται σήμερα στην ελληνική αγορά ομολόγων, ανοδικά οι τιμές στο 10ετές και πτωτικά στα πιο βραχυχρόνια ομόλογα.
Η αγορά ομολόγων ποντάρει στο σενάριο ότι τον Απρίλιο θα ολοκληρωθεί η αξιολόγηση.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το 2ετές βρισκόταν στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 9 Μαρτίου του 2016 στο 9,97% ενώ εσχάτως είχε φθάσει έως το 17%.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 63,25 με 64,75 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 9,42% και 9,11%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 906 μονάδες βάσης από 927 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 1210 μονάδες βάσης από 1320 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,21% ή 1,21 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στο 3ετές και 2ετές ομόλογο εμφανίζουν ανοδικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 85 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 10,68%.
Θυμίζουμε ότι το 4ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 92,50 μ.β. με μέση απόδοση 9,53%, απόδοση αγοράς 9,97% και απόδοση πώλησης 9,10%…. από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Αναμονή στα ευρωπαϊκά ομόλογα η Γερμανία στο 0,21% – Πιέσεις στο πορτογαλικό 10ετές στο 3,15%
Στάση αναμονής καταγράφεται σήμερα στα ευρωπαϊκά ομόλογα με εξαίρεση την Πορτογαλία που δέχεται πιέσεις.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,21% από 0,11% πρόσφατα με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 – ενώ πλησίασε το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Σήμερα στις ευρωπαϊκές αγορές επικρατούν ήπιες μεικτές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,89%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,15%, η Ισπανία 1,56% και η Ιταλία 1,41%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων, ενώ η πολιτική αρνητικών επιτοκίων από την ΕΚΤ επιδρά αρνητικά
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
Πηγή:bankingnews
