Οι μετοχές στο χρηματιστήριο κλείνουν τις διαφορές μεταξύ τιμών ΑΜΚ και τρεχουσών τιμών, οπότε η εικόνα της αγοράς είναι εύλογη και απόλυτα αναμενόμενη.
Θυμίζουμε ότι οι τιμές στα βιβλία προσφορών καθορίστηκαν ως εξής προ reverse split, Εθνική 0,02 ευρώ.
Ενδεικτικά αναφέρεται ότι η τρέχουσα τιμή της Εθνικής στα 0,1570 ευρώ εμφανίζει premium +87% από την τιμή της ΑΜΚ όταν η Alpha bank βρίσκεται μόλις 27%.
Η τιμή της ΑΜΚ της Alpha 0,04 ευρώ, Πειραιώς 0,003 ευρώ και Eurobank 0,01 ευρώ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Alpha bank και Eurobank εμφανίζουν σχετικά καλύτερη εικόνα σε σχέση με την Εθνική π.χ. καθώς οι διαφορές μεταξύ τιμών ΑΜΚ και spot αγοράς είναι μόλις 27%.
Έτσι εξηγείται γιατί Alpha και Eurobank έχουν καλύτερη εικόνα από Πειραιώς και Εθνική.
Άρα Εθνική και Πειραιώς έχουν ακόμη περίπου 2 limit down ακόμη διανύσουν μέχρι να μειώσουν το χάσμα μεταξύ τιμών ΑΜΚ και τρεχουσών τιμών στο χρηματιστήριο.
Μέσα σ’ αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινείται πτωτικά με το Γενικό Δείκτη να διαπραγματεύεται στις 647 μονάδες με πτώση -1,67% έχοντας υψηλό στις 657,41 μονάδες.
Βραχυχρόνια οι 650 μονάδες ως στήριξη είναι κρίσιμες για το ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα, καθώς οι τιμές έχουν απαξιωθεί πολύ, ωστόσο και ο όγκος σήμερα είναι μέτριος παρ΄ ότι οι τράπεζες διακινούν το 90% του όγκου της αγοράς λόγω της υπερπληθώρας μετοχών (37 δισεκ. μετοχές) σε απαξιωμένες τιμές.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 5 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος φθάνει στα 51 εκατ. τεμάχια, με τα 43 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 5 εκατ. στα warrants.
Πωλήσεις από Goldman Sachs, CVGXM KCG, J P Morgan στις ελληνικές τράπεζες αλλά και αγοραστής στην Eurobank
Μέχρι την εισαγωγή των νέων μετοχών των τραπεζών από τις ΑΜΚ θα συμβούν τα εξής
1)Θα κλείσει η μεγάλη διαφορά μεταξύ της τιμής της ΑΜΚ και της τρέχουσας στο χρηματιστήριο σε Πειραιώς και Εθνική.
2)Οι ομολογιούχοι LME θα πουλήσουν μετοχές που αντάλλαξαν
3)Υπάρχουν πολλά funds που έχουν κρατήσει ρευστότητα για να αγοράσουν μετοχές τραπεζών μετά την εισαγωγή των νέων μετοχών.
Σήμερα στην Eurobank η KCG 500 χιλ μετοχές η CVGX 300 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Βank η CVGX 1,6 εκατ η Societe Generale 300 χιλ. μετοχές, η Deutsche bank 150 χιλ.
Στην Πειραιώς η Goldman Sachs 3,5 εκατ μετοχές και η J P Μorgan 100 χιλ.
Στην Εθνική η J P Morgan 14 χιλ μετοχές.
Στο ADR της Εθνικής στις 20 Νοεμβρίου η KCG διακίνησε 49 εκατ. τεμάχια η J P Morgan 6,7 εκατ μετοχές, η BofA 6,1 εκατ.
To ADR της Εθνικής στην προσυνεδρίαση διαπραγματεύεται στα 0,1895 δολάρια ή 0,178 ευρώ με οριακή άνοδο +0,37% ύστερα από την ιστορική πτώση της Παρασκευής όπου έκλεισε στα 0,188 δολάρια -48,9%!
To ADR της Εθνικής διαπραγματεύεται ακόμα… με premium +11,7% από την τιμή 0,157 ευρώ που βρίσκεται η μετοχή της Εθνικής στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Κρίσιμη η στήριξη των 650 μονάδων – Η διάσπασή της επιταχύνει την πτωτική κίνηση
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη παραμένει πτωτική με την πρώτη σημαντική στήριξη στις 650 και τη δεύτερη στις 635 μονάδες.
Όπως έχουμε επισημάνει η διακράτηση των 650 μονάδων θεωρείται καθοριστική για τη συνέχεια καθώς η διάσπασή της θα επιταχύνει την πτωτική κίνηση έως την ζώνη των 635 μονάδων.
Η ζώνη των 635 μονάδων θεωρείται εξαιρετικά κρίσιμη καθώς εκεί θα κριθεί η ένταση του πτωτικού κύματος!
Η αντίσταση του Γενικού Δείκτη εντοπίζεται στις 680 μονάδες και μόνο η διάσπαση αυτής θα μπορούσε να αντιστρέψει το πτωτικό momentum.
Οι στηρίξεις του τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 87 και στις 78 μονάδες!
Η βραχυπρόθεσμη τάση του FTSE25 παραμένει πτωτική με τις στηρίξεις στις 193 και 185 μονάδες και την αντίσταση στις 202 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως οποιαδήποτε ανοδική αντίδραση δε θεωρείται αξιόπιστη όσο ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται κάτω από τις 680 μονάδες.
Στο limit down Εθνική και Πειραιώς – Αντιδρά με κέρδη +20% η Attica bank
Νέα ισχυρή διόρθωση σημειώνεται στις τραπεζικές μετοχές, με την Εθνική και Πειραιώς στο limit down οι επενδυτές λόγω των ακραίων discount στις τιμές των ΑΜΚ πουλάνε κλείνουν την διαφορά το χάσμα με τις τρέχουσες τιμές.
Οι τράπεζες θα αποκτήσουν μεγάλη αξία μετά τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Η Εθνική βρίσκεται στα 0,1570 ευρώ με πτώση -29,91% και όγκο 450 χιλ. τεμάχια ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 554 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 23 Νοεμβρίου του 2015 στα 0,1570 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ στα 0,02 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,10 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 0,010 ευρώ με άνοδο +25% και όγκο 750 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank βρίσκεται στα 0,0540 ευρώ με πτώση -5,26% και όγκο 8 εκατ. τεμάχια, ενώ αποτιμάται στα 689 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,050 ευρώ και σημειώθηκε στις 19 Νοεμβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ καθορίστηκε στα 0,04 ευρώ προ RS.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,05 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 0,0070 ευρώ με πτώση -12,5% και όγκο 2 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς βρίσκεται στα 0,0110 ευρώ με πτώση -26,67%, διακινώντας όγκο 7 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 67 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,0110 ευρώ και σημειώθηκε στις 23 Νοεμβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ καθορίστηκε στα 0,003 ευρώ προ reverse split.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ βρίσκεται στα 0,0010 ευρώ με πτώση -50% με όγκο 2,7 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank διαπραγματεύεται σήμερα στα 0,0150 ευρώ με πτώση -12%, διακινώντας όγκο 33 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 220 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Eurobank βρίσκεται εκτός ΑΜΕΜ δηλαδή εκτός του μηχανισμού μεταβλητότητας, καθώς η διοίκηση του χρηματιστηρίου, αποφάσισε το εργαλείο αυτό να μην ισχύει για μετοχές που είναι κάτω από τα 0,05 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 23 Νοεμβρίου του 2015 στα 0,0140 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,020 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ προ reverse split διαμορφώθηκε στα 0,01 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,1640 ευρώ με πτώση -1,2% και κεφαλαιοποίηση 1,46 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank βρίσκεται στα 0,0130 ευρώ με άνοδο +30% και όγκο 850 χιλ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 13 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,008 ευρώ και σημειώθηκε στις 20 Νοεμβρίου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος βρίσκεται στα 9,08 ευρώ με άνοδο +0,22% με αποτίμηση 180 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις χωρίς ακρότητες με μικρούς όγκους στον FTSE 25
Πτωτικές τάσεις σημειώνονται στον FTSE 25 με κύριο χαρακτηριστικό τους εξαιρετικά περιορισμένους όγκους και τζίρους.
Γενικώς πάντως, αρκετές μετοχές του FTSE 25 κάποια ανθεκτικότητα και άμυνα.
Η Coca Cola HBC βρίσκεται στα 23,02 ευρώ με πτώση -0,62% με την κεφαλαιοποίηση στα 8,46 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ βρίσκεται στα 9,27 ευρώ με πτώση -1,38% και αποτίμηση 4,5 δισ. ευρώ, όντας στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC…
Η ΔΕΗ βρίσκεται στα 5,03 ευρώ με πτώση -2,33% και κεφαλαιοποίηση 1,16 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 4,41 και 4,24 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ βρίσκεται στα 6,34 ευρώ με πτώση -2,76% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8,15 και 8,39 ευρώ.
Η Folli Follie βρίσκεται στα 18,01 ευρώ με πτώση -1,52% με την αποτίμηση στα 1,25 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας βρίσκεται στα 18,78 ευρώ με πτώση -1,16% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,44 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρίσκεται στα 4,71 ευρώ με πτώση -1,1% και κεφαλαιοποίηση 1,43 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil βρίσκεται στα 11,21 ευρώ με άνοδο +0,54% και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισ. ευρώ.
Η Jumbo βρίσκεται στα 9,46 ευρώ με πτώση -0,87% και κεφαλαιοποίηση 1,28 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ βρίσκεται στα 5,17 ευρώ με πτώση -0,05% και αποτίμηση 550 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) βρίσκεται στα 0,0670 ευρώ με πτώση -1,47% και όγκο 100 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 68 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος βρίσκεται στα 4,39 ευρώ με πτώση -2,23%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 513 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που ενισχύθηκε κατά 23,39% το Σεπτέμβριο έκλεισε στα 1,62 ευρώ με άνοδο +5,19% και αποτίμηση 286 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 15,59 ευρώ με άνοδο +5,34% και αποτίμηση 389 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,15 ευρώ με άνοδο +3,62% και αποτίμηση 510 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που ενισχύθηκε κατά 14,85% το Σεπτέμβριο έκλεισε στα 4,9 ευρώ με άνοδο +7,46% και αποτίμηση 320 εκατ. ευρώ.
Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 7,12%, το 2ετές 6,37% και spreads 652 μ.β.
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα καθώς αντιμετωπίζει με σκεπτικισμό την οριακή πλειοψηφία της ελληνικής κυβέρνησης.
Το φιάσκο στην ΝΔ κρατάει τον ΣΥΡΙΖΑ σε συνοχή αλλά ο χρόνος της φθοράς κυλάει αντίστροφα.
Το ρίσκο χώρας στην Ελλάδα έχει μειωθεί αισθητά και οι αποδόσεις βρίσκονται σε χαμηλά έτους.
Η μείωση των αποδόσεων πάντως – παρά τις όποιες διακυμάνσεις – είναι εντυπωσιακή π.χ. το 2ετές βρισκόταν στο 59% για να διαμορφωθεί σήμερα 23 Νοεμβρίου του 2015 στο 6,37% με πρόσφατο χαμηλό 5,42% που αποτελεί νέο χαμηλό έτους πλησιάζοντας τις επιδόσεις του 2014.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 76,25 με 77,30 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 7,12% και απόδοση πώλησης 6,94%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 652 μονάδες βάσης από 644 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει οριακή επιδείνωση στις 1000 μονάδες βάσης από 970μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 10% ή 1 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια πτωτικά κινούνται και σήμερα οι τιμές στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο….
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 94,25 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 6,68%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 95,45 μ.β. με μέση απόδοση 6,37%, απόδοση αγοράς 6,68% και απόδοση πώλησης 6,05%…. από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Σταθεροποίηση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Σταθεροποίηση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Οι αποδόσεις και αντίστοιχα οι τιμές των ομολόγων στην Ευρώπη βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία μετά την μεγάλη βελτίωση των τελευταίων μηνών, που ξεκίνησε με την έναρξη του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Σήμερα πάντως επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,02%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,53%, η Ισπανία 1,66% και η Ιταλία 1,52%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,51% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 – ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
