Παράλληλα, καθολικά πτωτική είναι και η εικόνα του FTSE 25 όπου σημειώνονται ρευστοποιήσεις, έστω και με μικρούς όγκους και τζίρους.
Η τιμή των ΑΜΚ θα καθορίζεται στο βιβλίο προσφορών και μπορεί να είναι χαμηλότερη παλαιότερων ΑΜΚ και χαμηλότερη της τρέχουσας χρηματιστηριακής.
Τα stress tests θα ανακοινωθούν 31 Οκτωβρίου το Σάββατο στις 11:30 το πρωί ώρα Ελλάδος.
Οι ελληνικές τράπεζες 13,8 με 14,2 δισ. ευρώ με την εξής κατανομή:
Πειραιώς 4,8 δισ. ευρώ
Εθνική 4,5 με 4,4 δισ. ευρώ
Alpha Βank 2,5 δισ. ευρώ
Eurobank 2 δισ. ευρώ.
Για να πετύχουν οι αυξήσεις κεφαλαίου που θα αφορούν το σύνολο των stress tests δηλαδή 13,8 με 14,2 δισ. ευρώ αλλά θα επιμεριστούν με βάση το βασικό και δυσμενές σενάριο στους ιδιώτες και στο ΤΧΣ θα πρέπει οι τιμές να είναι πολύ χαμηλές.
Και οι τιμές των τραπεζικών μετοχών και οι τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου πρέπει να είναι χαμηλά….με έμφαση στο χαμηλά.
Μέσα σ’ αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινείται πτωτικά με το Γενικό Δείκτη να διαπραγματεύεται στις 700 μονάδες με πτώση -2,15%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 715,45 μονάδες (-0,04%) στο άνοιγμα.
Βραχυχρόνια οι 707 μονάδες είναι κρίσιμες για την στήριξη της αγοράς.
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα, καθώς οι τιμές έχουν απαξιωθεί πολύ, ωστόσο ο όγκος και σήμερα θεωρείται αξιόλογος και οφείλεται προφανώς στις τράπεζες που διακινούν το 90% του όγκου της αγοράς λόγω της υπερπληθώρας μετοχών (37 δισ. μετοχές) σε απαξιωμένες τιμές.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 18,6 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος φθάνει στα 117 εκατ. τεμάχια, με τα 112 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 2,5 εκατ. στα warrants.
Σήμερα είναι η τελευταία συνεδρίαση του Οκτωβρίου με το μήνα να φεύγει με κέρδη για δείκτες, τράπεζες και FTSE 25, ενώ είναι και η τελευταία του 10μήνου του 2015, που είναι κατά βάση πτωτικό, πλην ελαχίστων εξαιρέσεων.
Trading και πωλήσεις στις τράπεζες από JP Morgan, Bank of America, Goldman Sachs
Μετά το πρόσφατο παιχνίδι ανατιμητικής κερδοσκοπίας οι ξένοι επενδυτές έχουν ανακρούσει πρύμναν και βγαίνουν σήμερα ήπια πωλητές με περιορισμένες συναλλαγές.
Ναι μεν οι ΑΜΚ θα καλυφθούν 100% αλλά οι πολύ χαμηλές τιμές των ΑΜΚ είναι το βασικό κίνητρο αυτών των αυξήσεων.
Σήμερα στην Eurobank η JP Morgan έχει διακινήσει 17 εκατ. μετοχές, η Bank of America Merrill Lynch 8,5 εκατ. και η INCA 200 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Βank η Bank of America 2,5 εκατ. μετοχές η CVGX 300 χιλ. μετοχές η JP Morgan 50 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η JP Morgan έκανε κίνηση 3 εκατ. τεμαχίων, ενώ η CVGX κίνηση 600 χιλ. μετοχών.
Στην Εθνική η Goldman Sachs διακίνησε 900 χιλ. μετοχές, η INCA 200 χιλ και η CVGX 150 χιλ. μετοχές.
Στο ADR της Εθνικής χθες 29 Οκτωβρίου η KCG διακίνησε 1,7 εκατ. τεμάχια και η Maxim Gorup 600 χιλ. μετοχές.
Να σημειωθεί ότι το ADR της Εθνικής εμφανίζει premium +7% έναντι της μετοχής της Εθνικής στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η διαφορά αυτή προέκυψε μετά τη διατήρηση της απαγόρευσης του short selling και μετά το πέρας του Σεπτεμβρίου.
Οι 707 με 733 μονάδες είναι κρίσιμες βραχυπρόθεσμα για το χρηματιστήριο
Τελευταία συνεδρίαση του μήνα σήμερα με την αγορά να βρίσκεται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία και με μία πρώτη ανεπιτυχή προσπάθεια διάσπασης της σημαντικότατης αντίστασης των 730 μονάδων στη χθεσινή συνεδρίαση.
Η αποτυχία αυτή δημιούργησε ήπια πτωτική κίνηση η οποία θεωρείται φυσιολογική αρκεί να διατηρηθεί η στήριξη των 707 μονάδων.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη παραμένουν ίδιες, στις 733 μονάδες η πρώτη και στις 750 μονάδες η δεύτερη.
Η βραχυπρόθεσμη τάση λοιπόν είναι και θα παραμείνει ανοδική όσο ο Γενικός Δείκτης κρατάει τη ζώνη των 707 μονάδων.
Η χθεσινή έντονη διόρθωση στον τραπεζικό Δείκτη κατάφερε να αλλάξει τη βραχυπρόθεσμη τάση του από ανοδική σε ουδέτερη με τις στηρίξεις να εντοπίζονται στις 246 και 213 μονάδες και τις αντιστάσεις στις 300 και 330 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση του FTSE25 παραμένει ανοδική με τη στήριξη στις 212 μονάδες και τις αντιστάσεις στις 222 και 228 μονάδες.
Ισχυρή πτώση στις τράπεζες έως -9% και -14% τα warrants
Ισχυρές πιέσεις δέχονται για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση οι τραπεζικές μετοχές, εν μέσω έντονης νευρικότητας λόγω της ανακεφαλαιοποίησης, ενώ ανοδικά βγάζουν το μήνα.
Οι επενδυτές να μην λησμονούν ότι έρχονται τιμές ΑΜΚ χαμηλότερα και βεβαίως reverse split που θα επιδράσουν αρνητικά στις μετοχές.
Οι τράπεζες θα αποκτήσουν μεγάλη αξία μετά τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Η Εθνική που χθες υποχώρησε κατά -5,19% αλλά ενισχύεται κατά +90% τον Οκτώβριο βρίσκεται στα 0,6850 ευρώ με πτώση -6,16% και όγκο 5 εκατ. τεμάχια ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,41 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 1η Οκτωβρίου του 2015 στα 0,3500 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ θα υλοποιηθεί στα 0,25 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 0,0250 ευρώ με πτώση -7,41% και όγκο 401 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank που χθες υποχώρησε κατά 6,47% βρίσκεται στα 0,1170 ευρώ με πτώση -10% και όγκο 18,6 εκατ. τεμάχια, ενώ αποτιμάται στα 1,5 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,0650 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,06 ευρώ προ reverse split.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,10 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 0,0210 ευρώ με πτώση -12,50% και όγκο 1,5 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που χθες απώλεσε το 6% της αξίας της αλλά κερδίζει +20,51% τον Οκτώβριο βρίσκεται στα 0,0910 ευρώ με πτώση -3,19%, διακινώντας όγκο 15,4 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 555 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,0690 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου αλλά και στις 2 Οκτωβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,05 ευρώ προ reverse split.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ βρίσκεται στα 0,0060 ευρώ με απώλειες 14,29% και όγκο 1,3 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που χθες σημείωσε πτώση 5,88% αλλά κερδίζει +45,45% τον Οκτώβριο διαπραγματεύεται στα 0,0280 ευρώ με πτώση -12,50%, διακινώντας όγκο 61,5 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 411 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Eurobank βρίσκεται εκτός ΑΜΕΜ δηλαδή εκτός του μηχανισμού μεταβλητότητας, καθώς η διοίκηση του χρηματιστηρίου, αποφάσισε το εργαλείο αυτό να μην ισχύει για μετοχές που είναι κάτω από τα 0,05 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 2 Οκτωβρίου του 2015 στα 0,0190 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,020 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ προ reverse split θα διαμορφωθεί περί τα 0,01 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,1750 ευρώ με άνοδο +2,94% και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank βρίσκεται στα 0,0270 ευρώ με πτώση -6,90% και όγκο 1,13 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 28 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0200 ευρώ και σημειώθηκε στις 14 Οκτωβρίου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος βρίσκεται στα 9,83 ευρώ με άνοδο +0,20% και αποτίμηση 195 εκατ. ευρώ.
Ελεγχόμενες ρευστοποιήσεις με μικρούς όγκους στον FTSE 25
Πτωτικά κινείται η μεγάλη πλειονότητα των μετοχών του FTSE 25 καθώς μόνο η Coca Cola HBC κινείται σ’ όλη τη συνεδρίαση σε ήπια θετική τροχιά, με κύριο χαρακτηριστικό τους εξαιρετικά περιορισμένους όγκους και τζίρους.
Γενικώς πάντως, αρκετές μετοχές του FTSE 25 κάποια ανθεκτικότητα και άμυνα ωστόσο υπάρχει φόβος μήπως επενδυτές πουλάνε μη τραπεζικές μετοχές για να συμμετάσχουν στις ΑΜΚ των τραπεζών τον Νοέμβριο του 2015.
Η Coca Cola HBC βρίσκεται στα 21,45 ευρώ με άνοδο +0,1% και την κεφαλαιοποίηση στα 7,89 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ βρίσκεται στα 8,8 ευρώ με πτώση -0,61% και αποτίμηση 4,3 δισ. ευρώ, όντας στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC…
Η ΔΕΗ βρίσκεται στα 5,28 ευρώ με πτώση -1,3% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 4,41 και 4,24 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έχει αξιόπιστη συμπεριφορά τελευταία κερδίζοντας +15,43% το μήνα Σεπτέμβριο, βρίσκεται στα 8,2 ευρώ με πτώση -2,2% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,6 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8,15 και 8,39 ευρώ.
Η Folli Follie βρίσκεται στα 18,48 ευρώ με πτώση -1,9 με την αποτίμηση στα 1,24 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας βρίσκεται στα 20,3 ευρώ με πτώση -2,82% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,56 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που ενισχύθηκε κατά 23,56% το Σεπτέμβριο βρίσκεται στα 5,35 ευρώ με πτώση -1,3% και κεφαλαιοποίηση 1,63 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που ενισχύθηκε κατά 16,13% το Σεπτέμβριο βρίσκεται στα 11,15 ευρώ με πτώση -1,75% και κεφαλαιοποίηση 1,23 δισ. ευρώ.
Η Jumbo βρίσκεται στα 8,65 ευρώ με πτώση -0,46% και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που ενισχύθηκε κατά 14,92% το μήνα που πέρασε βρίσκεται στα 5,64 ευρώ με πτώση -1,1% και αποτίμηση 604 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) βρίσκεται στα 0,0870 ευρώ με πτώση -1,1% και όγκο 100 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 68 εκατ. ευρώ.
Η MIG έχει επόμενη αντίσταση στα 0,0740 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 0,066 και 0,063 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μυτιληναίος βρίσκεται στα 4,85 ευρώ με πτώση -1,8%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 568 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που ενισχύθηκε κατά 23,39% το Σεπτέμβριο βρίσκεται στα 1,81 ευρώ με πτώση -2,7% και αποτίμηση 320 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ βρίσκεται στα 16,11 ευρώ με πτώση -0,8% και αποτίμηση 402 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines βρίσκεται σήμερα στα 7,12 ευρώ με πτώση -2,2% και αποτίμηση 509 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που ενισχύθηκε κατά 14,85% το Σεπτέμβριο βρίσκεται στα 5,38 ευρώ με πτώση -0,9% και αποτίμηση 351 εκατ. ευρώ.
Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 7,87%, το 2ετές 8,54% και spreads 722 μ.β.
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται και σήμερα στα ελληνικά ομόλογα ωστόσο οι επενδυτές διατηρούν τα τεχνικά κεκτημένα ενόψει και της επέκτασης του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Η μείωση των αποδόσεων πάντως – παρά τις όποιες διακυμάνσεις – είναι εντυπωσιακή π.χ. το 2ετές βρισκόταν στο 59% για να διαμορφωθεί σήμερα 30 Οκτωβρίου στο 8,54% με πρόσφατο χαμηλό 7% που αποτελεί νέο χαμηλό έτους πλησιάζοντας τις επιδόσεις του 2014.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 72 με 72,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 7,87% και απόδοση πώλησης 7,59%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 722 μονάδες βάσης από 727 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα έχει σταθεροποιηθεί στις 1000 μονάδες βάσης από 1005 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 10% ή 1 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια πτωτικά κινούνται σήμερα οι τιμές στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο μετά την πρόσφατη μεγάλη βελτίωση σημειώνονται μικρές πωλήσεις….
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 91,35 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 7,68%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 92,35 μ.β. με μέση απόδοση 8,36%, απόδοση αγοράς 8,54%…. από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Οριακή επιδείνωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Οι αποδόσεις και αντίστοιχα οι τιμές των ομολόγων στην Ευρώπη βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία μετά την μεγάλη βελτίωση των τελευταίων μηνών, που ξεκίνησε με την έναρξη του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,09%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,48%, η Ισπανία 1,62% και η Ιταλία 1,45%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,51% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 – ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Πηγή:bankingnews.gr
